ЕКОНОМІКО-МАТЕМАТИЧНЕ МОДЕЛЮВАННЯ ПРИБУТКОВОСТІ ІНВЕСТИЦІЙНОГО ПОРТФЕЛЮ

Анотація

Зазвичай при аналізі прибутковості інвестиційного портфелю використовують однокритеріальні оптимізаційні моделі, які покликані або збільшити прибутковість портфелю, або зменшити ризик, що припадає на кожну його складову. Найвідомішими методами моделювання такого роду виступають модель Марковіца та модель Шарпа. Але часто умови максимальної прибутковості недостатньо для формування ефективного інвестиційного портфелю; тим більше в умовах української економіки її варто доповнити показником, який виражатиме стабільність та силу портфелю.

Таксономічний показник привабливості інвестицій дозволяє сформувати портфель з цінних паперів більш сильних суб’єктів економічних відносин, що у свою чергу зробить його більш безпечним та стабільним з інвестиційної точки зору.

Важливим етапом моделювання виступає визначення характеристик, за якими проводитиметься порівняння. Вони мають задовольняти певні вимоги, зокрема, бути співставними та порівнюваними. Такими характеристиками можуть виступати показники фінансової звітності (обсяг заборгованості, безнадійна заборгованість, вартість активів тощо) або обчислені на їх основі показники (наприклад, рентабельність).